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Di, 25. Juni 2019, 19:45 Uhr

Swisscom

WKN: 916234 / ISIN: CH0008742519

Swisscom: Solide, weitgehend den Erwartungen entsprechende Q1-Ergebnisse - Aktienanalyse


02.05.19 13:40
Vontobel Research

Zürich (www.aktiencheck.de) - Swisscom-Aktienanalyse von Aktienanalyst Michael Foeth von Vontobel Research:

Michael Foeth, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse nach 1Q19-Ergebnissen sein bisheriges Anlageurteil für die Aktie von Swisscom (ISIN: CH0008742519, WKN: 916234, Ticker-Symbol: SWJ, SIX Swiss Ex: SCMN, Nasdaq OTC-Symbol: SWZCF).

Stabiler Umsatz im 1Q19: Swisscom habe im 1Q19 einen praktisch unveränderten Umsatz von CHF 2.860 Mio. verzeichnet (-0,2% J/J in konst. W.). Während der Umsatz im anspruchsvollen Schweizer Markt um 1,9% zurückgegangen sei, habe Fastweb ein Plus von 4,5% verzeichnet, das sich Privat- wie Geschäftskunden verdanke.

Ausgew. EBITDA über Konsens (v.a. wegen IFRS-16) - Reingewinn erwartungsgemäß: Das EBITDA sei um 5,8% (J/J) auf CHF 1.119 Mio. gestiegen, dies aber primär wegen des Wechsels zu IFRS 16. Auf bereinigter Basis habe der Anstieg noch 1,4% betragen, wobei das CH-Geschäft um 0,6% gesunken sei und Fastweb um 6,1% zugelegt habe. Der Reingewinn sei mit CHF 383 Mio. erwartungsgemäß ausgefallen (Kons: CHF 374 Mio.).

Anhaltender Trend in Richtung Kombiangebote und höhere Datennutzung: Die Nachfrage nach Kombiangeboten halte an, im 1Q19 hätten bereits 2,48 Mio. Kunden Swisscoms inOne-Angebote genutzt. Der mobile Datenverkehr sei um 18% gewachsen, das Roaming-Volumen um 50%.

Der Ausblick für das GJ19 gelte unverändert: Das Unternehmen rechne mit einem Nettoumsatz von rund CHF 11,4 Mrd., einem EBITDA von über CHF 4,3 Mrd. und Investitionen von rund CHF 2,3 Mrd. (ohne die für 5G-Frequenzen ausgegebenen CHF 196 Mio.). Die Dividende betrage unverändert CHF 22.

Bundles und Innovationen würden die wichtigsten Wachstumsmotoren bleiben, könnten aber die negativen Folgen der strukturellen Trends und niedrigeren Preise nur teilweise ausgleichen. Somit habe das Unternehmen in einem schwierigen Umfeld gute Arbeit geleistet. Der Ausblick sei unverändert, sodass auch die Schätzungen weitgehend unverändert bleiben dürften.

Michael Foeth, Aktienanalyst von Vontobel Research, bewertet die Swisscom-Aktie weiterhin mit dem Votum "hold". Das Kursziel laute nach wie vor CHF 487. (Analyse vom 02.05.2019)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Swisscom-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs Swisscom-Aktie:
413,40 EUR -0,74% (02.05.2019, 12:19)

SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Swisscom-Aktie:
472,60 CHF -0,44% (02.05.2019, 14:01)

ISIN Swisscom-Aktie:
CH0008742519

WKN Swisscom-Aktie:
916234

Ticker-Symbol Swisscom-Aktie:
SWJ

SIX Swiss Exchange-Ticker-Symbol Swisscom-Aktie:
SCMN

Nasdaq Other OTC Ticker-Symbol Swisscom-Aktie:
SWZCF

Kurzprofil Swisscom:

Swisscom (ISIN: CH0008742519, WKN: 916234, Ticker-Symbol: SWJ, SIX Swiss Ex: SCMN, Nasdaq OTC-Symbol: SWZCF) ist das führende Telekommunikations- und eines der führenden IT-Unternehmen der Schweiz mit Sitz in Ittigen nahe der Hauptstadt Bern. Außerhalb der Schweiz ist Swisscom vor allem in Italien präsent. Das Tochterunternehmen Fastweb ist dort einer der größten Breitbandanbieter. Über 21.600 Mitarbeitende erzielten im ersten Quartal 2016 einen Umsatz von CHF 2,89 Mrd. Swisscom gehört zu den nachhaltigsten Unternehmen der Schweiz und Europas. (02.05.2019/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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