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So, 20. Oktober 2019, 18:15 Uhr

LafargeHolcim

WKN: 869898 / ISIN: CH0012214059

LafargeHolcim: Anhaltendes Wachstum und weitere Margenverbesserung anvisiert - Kaufen, Kursziel erhöht! Aktienanalyse


11.03.19 13:25
Vontobel Research

Zürich (www.aktiencheck.de) - LafargeHolcim-Aktienanalyse von Aktienanalyst Bernd Pomrehn von Vontobel Research:

Bernd Pomrehn, Aktienanalyst von Vontobel Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Baustoffkonzerns LafargeHolcim Ltd. (LHN) (ISIN: CH0012214059, WKN: 869898, Ticker-Symbol: HLBN, SIX Swiss Ex: LHN, NASDAQ OTC-Symbol: HCMLF).

Konstruktiver Marktausblick: An der Analystenpräsentation für das GJ18 habe das Management einen soliden Marktausblick vorgelegt, der eine weiter steigende Nachfrage in den Regionen Asien-Pazifik, Europa (ohne GB) sowie Nordamerika vorsehe. In Lateinamerika würden die Aussichten verhalten bleiben, wobei es Anzeichen für eine Verbesserung in Brasilien gebe. In der Region Nahost/Afrika bleibe das Umfeld schwierig, doch auch hier sehe das Unternehmen eine gewisse Stabilisierung von Angebot und Nachfrage.

Weitere Margenverbesserung anvisiert: Die Unternehmensführung halte am 2019 anvisierten wiederkehrenden EBITDA-Wachstum von mind. 5% (auf ber. Basis) fest, das durch ein günstigeres Preis-Kosten-Verhältnis und stufenweise Einsparungen von insgesamt CHF 100 Mio. ermöglicht werden solle.

Weitere Fokussierung: Nach der Veräußerung des margenverwässernden Geschäfts in Indonesien sollten 2019, zwecks weiterer Wertsteigerung, zwei bis drei weitere Einheiten in schwierigen Regionen verkauft werden. Bei ergänzenden Übernahmen in Märkten mit hohen Eintrittsbarrieren halte das Management an seinen bisherigen Renditevorgaben - ein ROI von 10% und eine Rückzahlung innerhalb von max. drei Jahren - fest.

Nachdem die Ergebnisse für das 4Q18 den Erwartungen entsprachen und die GJ19-Prognose bestätigt worden sei, belasse Pomrehn seine Gewinnprognose weitgehend unverändert. Das Unternehmen könne im 1H19 eine eher günstige Vergleichsbasis im Jahresvergleich heranziehen und der Analyst erachte die M&A-Aktivitäten als weiteren positiven Impulsgeber für die Aktien.

Basierend auf dem aktualisierten DCF-Modell ergibt sich ein neues Kursziel von CHF 53 (bisher: CHF 52), was einem attraktiven Aufwärtspotenzial von 10% entspricht, und Bernd Pomrehn, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt daher sein "buy"-Rating für die LafargeHolcim-Aktie. (Analyse vom 11.03.2019)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze LafargeHolcim-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs LafargeHolcim-Aktie:
43,39 EUR +1,69% (11.03.2019, 12:38)

SIX Swiss Exchange-Aktienkurs LafargeHolcim-Aktie:
49,14 CHF +1,87% (11.03.2019, 12:58)

ISIN LafargeHolcim-Aktie:
CH0012214059

WKN LafargeHolcim-Aktie:
869898

Ticker-Symbol LafargeHolcim-Aktie:
HLBN

SIX Swiss Exchange-Ticker-Symbol LafargeHolcim-Aktie:
LHN

NASDAQ OTC Ticker-Symbol LafargeHolcim-Aktie:
HCMLF

Kurzprofil LafargeHolcim Ltd.:

LafargeHolcim (ISIN: CH0012214059, WKN: 869898, Ticker-Symbol: HLBN, SIX Swiss Ex: LHN, NASDAQ OTC-Symbol: HCMLF) ist aus der 2014 angekündigten Fusion der französischen Zement- und Zuschlagsbaustoffherstellerin Lafarge (1833) und des Schweizer Baustoffkonzerns Holcim (1912) entstanden. Mit der Kotierung per 14. Juli 2015 an der SIX und Börse Paris entstand ein Baustoffkonzern mit 115.000 Mitarbeitern, tätig in 90 Ländern, einer Marktkapitalisierung von über CHF 40 Mrd., einem konsolidierten Umsatz von CHF 33 Mrd. und einem Marktanteil von rund 23% im Zementgeschäft. LHN wird auch im ReadyMix und Zuschlagsstoffgeschäft eine führende Rolle besitzen. Mit der Fusion will LHN mittelfristig rund CHF 1,7 Mrd. an Synergien realisieren. LHN ist im Swiss Market Index (SMI) und im CAC 40 vertreten. Lokale Wettbewerbsbehörden verlangten den Verkauf einiger Aktivitäten, was den Verschuldungsgrad der jungen LHN verbesserte. (11.03.2019/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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