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Fr, 7. August 2020, 12:01 Uhr

DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate

WKN: A0XFSF / ISIN: DE000A0XFSF0

DEMIRE-Aktie: FFO-Prognose könnte übertroffen werden - Kaufen! Aktienanalyse


20.09.17 15:15
SMC Research

Münster (www.aktiencheck.de) - DEMIRE-Aktienanalyse von Aktienanalyst Dr. Adam Jakubowski von SMC Research:

Dr. Adam Jakubowski, Aktienanalyst von SMC Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0, WKN: A0XFSF, Ticker-Symbol: DMRE, NASDAQ OTC-Symbol: MREOF).

Im ersten Halbjahr habe DEMIRE Mieterträge von 37,2 Mio. Euro erzielt und ein FFO-Ergebnis von 4,9 Mio. Euro vor und von 0,9 Mio. Euro nach Minderheitsanteilen erwirtschaftet. Damit bewege sich das Unternehmen im Rahmen der Erwartungen wie auch der eigenen Prognose, die für das Gesamtjahr FFO (vor Minderheiten) von bis zu 10 Mio. Euro in Aussicht stelle. Da das FFO-Ergebnis im zweiten Quartal bereits eine spürbare Verbesserung gegenüber den ersten drei Monaten gezeigt habe, halte Jakubowski auch ein Übertreffen der 10 Mio. Euro-Marke für wahrscheinlich und habe seine Schätzung entsprechend auf 10,5 Mio. Euro angehoben.

Allerdings stelle diese Zahl immer noch eine geringe Profitabilität dar, außerhalb des Fair Value-Teilkonzerns erwirtschafte DEMIRE noch kaum nennenswerte FFO-Überschüsse. Mit der Umfinanzierung eines großen Teils der Schulden sei bereits eine zentrale Maßnahme zur Verbesserung dieser Situation eingeleitet worden, die sich ab 2018 im FFO deutlich positiv auswirken sollte. Weitere Maßnahmen seien nach Unternehmensangaben in Planung, weswegen der Analyst weiterhin davon ausgehe, dass die notwendige Profitabilitätssteigerung gelingen werde.

Auf dieser Basis bestätigt Dr. Adam Jakubowski, Aktienanalyst von SMC Research, sein Rating "buy" für die DEMIRE-Aktie mit dem Kursziel 4,50 Euro (bisher: 4,40 Euro). (Analyse vom 20.09.2017)

Börsenplätze DEMIRE-Aktie:

Xetra-Aktienkurs DEMIRE-Aktie:
3,68 EUR -0,43% (20.09.2017. 14:06)

ISIN DEMIRE-Aktie:
DE000A0XFSF0

WKN DEMIRE-Aktie:
A0XFSF

Ticker-Symbol DEMIRE-Aktie:
DMRE

NASDAQ OTC Ticker-Symbol DEMIRE-Aktie:
MREOF

Kurzprofil DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG:

Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0, WKN: A0XFSF, Ticker-Symbol: DMRE, NASDAQ OTC-Symbol: MREOF) entwickelt sich zum führenden Bestandshalter im Markt für Secondaries in Deutschland. Der Fokus liegt auf deutschen Sekundärstandorten mit Gewerbeimmobilien in mittelgroßen Städten und in aufstrebenden Randlagen von Ballungszentren. Der Name ist Programm: Die Mehrheit der Mieter gehört zum deutschen Mittelstand. Der börsennotierte Immobilienkonzern, der über ein Portfolio mit einem Marktwert von rund EUR 1 Milliarde verfügt, verfolgt eine Buy and Hold-Strategie in Verbindung mit einem aktivem Portfolio-Management. Ankaufschwerpunkte der DEMIRE sind Value-Added-Direktinvestments, insbesondere bei Special Situations, Stressed und Distressed Assets sowie Non-Core-Verkäufen, und indirekte Investments in Form von Anteilen an Immobilienfonds über die Tochtergesellschaft Fair Value. Die Konzentration auf direkte und indirekte Investments bietet eine ausgewogene Risk-/Return-Relation und attraktive Perspektiven.

Mit der Diversifikation des Portfolios auf die 3 Assetklassen Büro (ca. 66% der Gesamtmietfläche), Einzelhandel (24%) und Logistik (7%) sowie Sonstiges (3%) ergibt sich eine ausgewogene Risikostruktur. Die Vermietungsfläche beträgt insgesamt mehr als 1,1 Millionen m². Regionale Schwerpunkte bilden deutsche Wachstumsregionen wie Hamburg, Düsseldorf/Köln, Leipzig/Dresden und Frankfurt sowie Regionen in Süddeutschland. Die stabilen und nachhaltigen Mieteinnahmen bilden mit einer jährlichen Nettokaltmiete von mehr als EUR 77 Millionen die maßgebliche Ertragsgröße des Immobilienkonzerns. Das interne Asset-, Property- und Facility-Management ermöglicht die optimale Bewirtschaftung des Bestands sowie signifikante Skaleneffekte und Portfoliooptimierungen.

Dank der schlanken Aufstellung kann der Immobilienkonzern schnell und flexibel agieren. Die Aktien der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG sind im Regulierten Markt (General Standard-Segment) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Die Marktkapitalisierung lag Ende 2015 bei rund EUR 218 Millionen. (20.09.2017/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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