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Mo, 22. Juli 2019, 5:40 Uhr

K+S

WKN: KSAG88 / ISIN: DE000KSAG888

K+S-Aktie: Kerngeschäft trägt die Gewinne


02.10.12 09:41
Wirtschaftswoche

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Die Experten der "Wirtschaftswoche" halten den aktuellen Zeitpunkt für einen Einstiegsgelegenheit bei der Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888 / WKN KSAG88).

Im Agrarboom 2008 habe eine Tonne Kali bis zu 1.000 USD gekostet, heute sei diese kaum für 500 USD an den Mann zu bringen. Analog habe sich der Kurs des K+S-Anteilsschein entwickelt - in 2008 bei Spitzenkursen zu 90 EUR gehandelt und heute zu 37,50 EUR zu haben.

Die Marktlage bei Kali habe sich seit dem Frühjahr gebessert und die Dürreperiode des Sommers mit schlechten Ernten dürfte zu einer steigenden Nachfrage beitragen. So sollte der Kalimarkt von 56 Mio. Tonnen in diesem Jahr in 2013 wieder auf bis zu 60 Mio. Tonnen steigen. Davon sollte auch K+S profitieren, denn vom mit 4 Mrd. EUR geplanten Konzernumsatz dürften mehr als zwei Drittel aus dem Kaligeschäft stammen.

Nachdem die anderen Konzernsegmente Auftausalz und Industriesalz wegen des vergangenen milden Winters schwach abgeschlossen hätten, werde das Kaligeschäft mehr als 90% der Gewinne verantworten. Für dieses Jahr werde die Kaliproduktion auf 7 Mio. Tonnen kalkuliert. Konzernangaben zufolge sollten die bisherigen Reserven noch für 40 Jahre reichen. Zudem forciere man den Ausbau einer riesigen Förderstätte in Kanada, wo mit 160 Mio. Tonnen Kali zu rechnen sei. Bei einer auf 2 Mio. Tonnen per 2017 ausgelegten Jahresproduktion sollte das Vorkommen bis etwa zum Jahr 2100 reichen. Diese Produktionsstätte habe für K+S zudem den Vorteil, dass sie näher an den großen Agrarmärkten Nord- und Südamerikas liege.

Seitens der Experten werde vermutet, dass der Konzern in diesem Jahr ähnlich abschneiden werde wie in 2011, wo der Verdienst bei netto 582 Mio. EUR gelegen habe. Das KGV 2012e veranschlage man bei 12,1.

Die Experten der "Wirtschaftswoche" sehen bei der K+S-Aktie für Investoren mit langem Atem eine Einstiegsgelegenheit. Zur Absicherung eines Engagements sollte der Stopp-Kurs bei 29,80 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 40) (02.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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